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泰國料理 |
台北泰式料理吃到飽,泰國料理口味獨特,歡迎饕客們前來嘗鮮 |
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| 公司是國內規模最大的磁材生產企業,擁有5萬噸鐵氧體預燒料、12萬噸永磁鐵氧體、2.5萬噸軟磁鐵氧體產能,2016年公司銷售永磁、軟磁數量分別約占全國市場總量18%、8%。公司永磁鐵氧體磁材保持傳統喇叭磁、微波爐磁的市場占有率,並拓展電機磁瓦、電機機殼市場,未來將是支撐永磁業務增長的主要方向。軟磁鐵氧體材料雖電子元器件、家電應用數量有所下降,但手機、電動汽車無線充電、NFC 市場等新興領域正在掘起,公司有望為A 公司供貨無線充電發射端和接收端磁材;新能源汽車無線充電領域,公司也在積極布局,參與了國內外幾家大公司的無線充電研發。長虹磁鐵 塑磁產品進入汽車品行業;擬收購資金進入非晶材料領域。 公司通過收購,紮根磁材拓展新的磁材方向。收購了誠基電機的塑磁資產,公司塑磁事業部造料機來自日本、德國,擁有30多臺國內外先進高噸位註塑機,以及橡膠磁生產流水線。目前擁有年產1,500噸顆粒料、8,000多只磁環、300多只註塑轉子的產能規模。2016年切入汽車產品領域,已經與博世展開合作。此外,公司年初公告擬收購兆晶股份,橫向擴張進入非晶材料領域,主要應用於變壓器和電機市場。 動力電池產能正在投產,靜待市場打開。 長虹磁鐵 公司第壹期1億只18650圓柱電池已經投產,未來公司規劃陸續投建另外8條生產線,達到6GWh 的產能規模。技術路線以18650圓柱形電池為主,但視市場技術路線發展狀況,可能投建方形鋁殼電池。目前公司正在與潛在客戶溝通,下半年或打開市場。 制造環節走單晶路線,下遊市場多樣化分散風險。 光伏制造業環節,由於下遊上網電價下調,導致制造環節價格面臨壓力,對光伏制造企業,尤其是組件、電池片等環節成本控制和轉換率提高提出要求。未來,高轉換率、低成本的優質產品將備受青睞,高效替代、單晶替代多晶將提速。公司目前擁有500MW 矽片、1.6GW 電池片(1.2GW 單晶)、800MW 組件產能,生產線正在向單晶轉換;為應對“630”後市場,公司積極拓展歐洲、日本、印度、非洲等多樣化市場,分散下遊需求波動風險。 投資建議:公司傳統磁材業務正在調整結構、升級產品;光伏板塊緊跟趨勢走單晶路線;動力電池第壹期1GWh 產線已經投產,公司正在與潛在車企溝通,下半年有望釋放業績。預計公司2017年-2019年實現凈利潤4.77億、5.65億、6.5億,同比增長8%、18%、15%;EPS 0.29、0.34、0.4,對應P/E 23.4倍、20倍、17倍。給予“增持”評級,目標價格8元。 風險提示:或存在動力電池進入客戶不達預期,光伏下遊需求收縮等風險。 |
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